如何做财务分析？

如何做财务分析？

当你进入股市投资时，你的第一感觉往往是“困惑”、“兴奋”和“恐惧”。为什么会有这样一种复杂的情绪？因为面对股市，我一无所知，既不知道如何选择股票，也不知道如何投资，更不用说利润和损失了。我面前有太多的问题。更多的投资者选择逃避，不面对问题。

一些投资者会选择“碰运气”投资，即时热点、相关概念跳出上市公司股票，选择碰运气。其他投资者会选择学习“技术”，利用指标、移动平均线或某些图形来解读股市。而这些，能更好地应用于股市吗？灵活运用需要积累大量的经验。我们可以反向思考，股市上市公司的股价能否因为运气或技术而上涨？不，可能是相关概念股价上涨，背后是对其未来业绩的预期。事实上，影响股价的是上市公司的业绩能力、盈利能力和相关概念。如果没有业绩和盈利能力的支持，相关概念是存在的，只是短期的，不能长期影响。上市公司的业绩能力和盈利能力是上市公司价值影响股价的本质。那么这些内容能体现在哪些内容上呢？是上市公司的财务信息。

财务分析？

上市公司有很多财务内容，从几十项到几百项不等。完全进行财务分析真的很难。股市上有3600多家上市公司，一家上市公司需要5年的时间才能进行半天的分析。因此，面对大量的财务数据，我们需要收集重要的分析。那么，如何进行财务分析呢？

首先，我们需要找出哪些财务数据能很好地反映上市公司的情况；然后，使用什么标准进行分类，留下好的，然后删除次数；最后，进行更严格的选择。

哪些财务指标更好地反映了上市公司的基本情况？1、净利润同比增长。这是上市公司净利润与净资产的关系，可以更好地反映上市公司利用净资产的效率关系；2、营业收入同比增长率。也就是说，上市公司一年能收多少钱，做多少钱的生意；3、净利润。能考虑一家上市公司赚了多少钱，有没有亏损；4、净利润同比增长。能直观反映上市公司是否有强劲增长的能力；5、股息水平。它更好地反映了上市公司的股息意识，股息率更高，可以更好地收回资金。

让我们来看看这家上市公司最近六个季度的基本情况。净利润同比增长率和营业收入同比增长率非常优质，分别为61.97%、38.93%、40.12%、23.77%、30%、31.91%，52.07%、32.21%、38.27%、23.56%、26.43%、22.22%。净利润无季度亏损，盈利能力逐年增强。说明这家上市公司增长和盈利能力都很强。然后，我们来看看这家上市公司的股息率水平:

虽然这家上市公司的股息率不高，但绝对不低。近几年股息率保持在2%以上，说明这家上市公司有更多的资金可以分配给投资者。现金股息可以更好地提取资金，使我的投资更有能力规避风险。这样的数据有什么好处？现金股息越低，甚至没有股息，这样的数据肯定是不可能的。好的上市公司可以稳定地保持股息率高的水平。让我们来看看这家上市公司多年来的净资产收益率：

这家上市公司的净资产收益率，在3600多家股市上市公司中，很难找到10家这样的水平数据，非常优质。净资产收益率是上市公司净利润与净资产的除法关系，能更好地体现上市公司利用资产创造价值的能力。当然，不是一年的数据质量特别好，而是连续多年净资产收益率超过15%的水平。然后，让我们比较一家上市公司的财务信息：

与上述上市公司相比，这家上市公司是否一目了然？近六个季度净利润同比增长率和营业收入同比增长率分别为2.49%、477.87%、-35.54%、-45.38%、-231.97%、-136.33%，12.64%、160.5%、44.77%、31.58%、-1.4%、-58.21%。这样的数据稳定性很好吗？并不具备。与上述上市公司相比，营业收入和净利润同比增长率均为负增长是非常明显的。净利润水平如何？分别为8.28亿、2.59亿、2.77亿、3.28亿、-10.93亿、9392.8万，还有亏损。这样的上市公司没有上述公司那么有价值。让我们从股息率的角度来看：

让我们来看看上市公司的股息率和净资产收益率。全年股息率不超过1%，甚至超过0.5%。净资产收益率呢？非常不稳定。有些年可以超过15%，但不能维持。2018年有负数。这样的上市公司比上述上市公司更有价值吗？没有。

比较是有害的。我们应该如何进行财务分析？就是拿出一些财务数据，然后进行比较，选择最好的上市公司进行投资。财务分析需要比较才能更好地分析。让我们看看一家上市公司：

上市公司净利润同比增长率和营业收入同比增长率分别为6个季度:5.19%、-18.8%、5.05%、22.69%、38.83%、25.16%，22.41%、4.44%、18.59%、22.19%、35.84%、23.83%。有个位数增长，有负数增长。如何分析这种情况？这需要详细比较其他财务信息，净利润没有亏损，然后检查股息率和净资产收益率水平：

该上市公司的股息率仍然粗心大意。近年来，股息率超过1%。虽然它不能说股息率高或很低，但毕竟它超过了1%。净资产收益率水平如何？它也可以连续几年超过15%，这也很好。从综合比较的角度来看，这家上市公司是一家高质量的公司。当一两个指标无法分析基本情况时，需要叠加多个指标进行综合分析。

结论：如何进行财务分析？如果你彻底分析所有的财务分析，它需要很多时间，而且往往不详细。细化营业收入同比增长率、净利润、净利润同比增长率、股息率、净资产收益率等一些重要指标，然后进行比较分析，可以更好地进行财务分析。